国际原油连创新高 是时候上车油气类基金了?

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2018-10-03

  每经记者黄小聪实习记者王晗每经编辑叶峰  上周末,国际油价应声大涨,《每日经济新闻》记者注意到,今年以来,投资国际原油市场的QDII基金整体表现也十分抢眼。

  而在业内人士看来,油价一直处于高位已经存在一定投资风险,油气基金本身有高风险和操作复杂特性,投资者在购买时仍需提高警惕。   油气类基金业绩飘红  9月25日,原油市场开盘强劲,布伦特原油价格仍维持在80美元/桶以上高位;截至发稿,英国布伦特原油价格达到美元/桶,单月涨幅%,创下2014年11月以来历史新高;NYMEX原油达到每桶美元,创下近两月新高。   原油走势强劲,相关主题基金业绩亦吸睛。

Wind数据显示,截至9月24日,今年以来油气类QDII基金平均涨幅高达%,高于同期QDII基金平均收益率近17个百分点,且全部油气类基金收益率超过了10%。 其中,表现最好的一只年内收益超过25%。 值得一提的是,业绩前五的QDII基金中,油气类包揽了四席席位。   那么,这些基金的后市投资价值如何呢?  据记者了解,基金经理对原油市场后期走势预期并不乐观,普遍认为短期内国际原油价格高位盘整。   南方原油基金经理黄亮认为,目前原油价格已经处于相对合理水平,预计未来油价可能会在目前的水平上波动。 预计2018年美国原油产量增加将会影响到原油的供求,对于油价大幅上行形成较大压力。 因此,后续原油价格大概率将呈现横向震荡走势。

  博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,看好2018年油价中枢继续抬升。

短期来看,交易数据显示,截至9月18日当周投资者持布伦特原油净多头头寸已经创近两个月新高,油价或高位震荡,波动幅度加大。

  华宝基金国际业务部则对后市较为谨慎,认为多重因素对短期油价形成了助推作用,但中长期看,市场终将恢复理性,油价大概率将在每桶60美元~70美元附近震荡。   投资者如何挑选?  说到底,原油能否走强在于,全球经济增长所带来的市场需求增加是否具有可持续性。 那么对于普通投资者来说,油气类主题基金是否有参与的必要?  部分人士认为,原油类基金前期已经积累了不少涨幅,此时追入的意义不大,上涨空间已然有限,且影响国际原油价格的因素较多。 对此,有业内人士建议,优先选择原油商品基金,而非原油主题的股票型基金,因为原油商品基金的长期净值走势和原油价格的相关度会更高。

  沪上一家基金公司国际投资部总监介绍道,作为LOF基金,场内交易的流动性是投资者需要重点关注的一个问题,其表示,由于当下投资者对原油主题基金的接受程度不高,很多原油主题基金的规模不大,场内基金的交易不够活跃,所以投资者在选择原油场内基金的时候,关注流动性是非常有必要的。   需要注意的是,原油作为全球最重要的战略性能源之一,容易在突发事件驱动下出现剧烈波动。 考虑到油价涨幅已经很大等因素,从基金申赎和交投情况也显示出市场对未来油价持谨慎态度。

目前对于油气基金的配置也必须谨慎,建议投资者等待各方形势进一步明确之后再决定是否介入。